「取引先から提示された支払いサイトが120日（4ヶ月）と非常に長い」 「売掛金の入金まで4ヶ月もあると、手元のキャッシュが回らなくなる……」
建設業や製造業、大型の取引を行うIT業界などでは、支払いサイトが120日以上に設定されるケースが珍しくありません。このような超長期の売掛債権は、企業のキャッシュフローを激しく圧迫し、最悪の場合は「黒字倒産」を引き起こすリスクがあります。
そこで検討したいのがファクタリングですが、果たして「支払いサイトが120日以上の売掛金でも現金化できるのか？」という疑問が浮かびます。
結論から言うと、120日以上の売掛債権でもファクタリングは可能ですが、通常よりもハードルが高くなります。
本記事では、120日以上の支払いサイトにおけるファクタリングの可否、利用する際の厳しい注意点やデメリット、審査を通過するためのポイントを詳しく解説します。
1. 支払いサイト120日の売掛金でもファクタリングは可能？
一般的なファクタリング会社が取り扱う売掛債権の支払いサイトは、「30日〜60日（1〜2ヶ月）」が目安とされています。
しかし、一部の「長期債権対応」を明記しているファクタリング会社であれば、120日（4ヶ月）やそれ以上の支払いサイトの債権であっても買い取ってもらうことが可能です。
ただし、どこの業者でも対応してくれるわけではなく、審査の基準も通常より大幅に厳格化される点には注意が必要です。
2. 120日以上の債権が「審査で敬遠されやすい」3つの理由
なぜファクタリング会社は支払いサイトが長い債権を嫌がるのでしょうか。理由は主に3つあります。
- 売掛先の倒産リスク（貸し倒れリスク）が高まる: 期間が長くなればなるほど、その間に売掛先の経営状態が悪化したり、倒産したりする確率が上がります。
- ファクタリング会社の資金が固定化される: 業者側からすると、買い取ってから現金が回収できるまでに4ヶ月以上かかるため、資金の回転率が悪くなります。
- 二重譲渡や詐欺のリスクを警戒される: 期間が長いと、利用者がその間に別の業者へ同じ債権を売却する（二重譲渡）などの不正リスクを疑われやすくなります。
3. 120日以上のファクタリングを利用するメリット
ハードルは高いものの、長期の支払いサイトでファクタリングを利用することには非常に大きな価値があります。
- 黒字倒産のリスクを完全に回避できる: 4ヶ月先の入金を今すぐ手元に確保できるため、外注費や給与の支払いが滞るリスクをゼロにできます。
- 新規の大型案件を受注しやすくなる: 支払いサイトが長いために断らざるを得なかった大型の案件も、ファクタリング前提で積極的に受注できるようになります。
4. 利用前に知っておくべき注意点とデメリット
120日以上の超長期債権をファクタリングにかける場合、以下の2つのデメリットを覚悟する必要があります。
① 手数料が通常よりも高くなる
ファクタリングの手数料は「回収までの期間（リスクの長さ）」に比例して高くなります。一般的な2社間ファクタリングの手数料相場が8%〜15%程度であるのに対し、120日以上の債権では上限に近い手数料（15%〜20%以上）を提示されるケースがほとんどです。
② 売掛先の「圧倒的な信用力」が求められる
審査の目は非常に厳しくなります。売掛先が「上場企業」「国・地方自治体」「大手老舗企業」など、4ヶ月以内に絶対に倒産しないと言い切れるレベルの信用力がないと、買取を拒否される可能性が高いです。
5. 120日以上の長い債権で審査を通過するためのポイント
少しでも審査通過率を上げ、手数料を抑えるためには以下の対策が有効です。
- 「3社間ファクタリング」を検討する: 取引先に通知・承諾を得る3社間であれば、業者のリスクが下がるため、120日以上の債権でも圧倒的に審査が通りやすくなり、手数料も抑えられます。
- 過去の取引実績（エビデンス）を完璧に揃える: その取引先と過去に何度も同様の取引があり、毎回遅れずに入金されているという通帳履歴や契約書を提示できれば、強いプラス材料になります。
- 長期債権の買取実績が豊富な業者を選ぶ: 「最短即日・小口専門」の業者ではなく、法人向けの大型調達や長期サイトに対応している大手の優良業者に絞って相談しましょう。
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